美国散户狂抛6300亿，华尔街巨头警告：或再跌20%！日本上演罕见一幕，外资疯狂出逃，影响多大？

发布时间：2025-07-07 07:27:49 来源：珠围翠绕网 作者：娱乐

美股最乐观的美国“多头”正在撤退。

美股的散户惨烈抛售潮仍在继续，美股散户投资者似乎不再乐观。狂抛近日，亿华演罕影响董事总经理斯科特•鲁伯纳指出，尔街美国散户投资者正在清空美股投资组合，巨头警告见幕选择持有现金。或再据高盛最新发布的跌日多关于资金从股票流入货币市场基金的数据显示，上周约890亿美元（约合人民币6385亿元）流入货币市场基金，本上是外资2020年4月以来最多的一周。10月11日，疯狂纳指、出逃标普500指数再度分别下挫1.1%、美国0.66%，散户均遭遇五连跌，狂抛2022年年内跌幅分别达33.36%、24.7%。

当前，华尔街巨头对美股市场的预期也颇为悲观。当地时间10月10日，首席执行官杰米·戴蒙警告称，标普500指数可能还将继续下跌，跌幅可能从当前水平“轻松地再下跌20%”。另外，华尔街大空头、首席策略师Michael Wilson也在最新的报告中表示，标普500指数将降至3000点，市盈率将进一步下降至13倍，美股才会触底，熊市才会终止。

日本金融市场则上演罕见一幕，当地时间10月11日，日本10年期国债连续第3个交易日“零交易”，为1999年以来首次。更值得警惕的是，外资正在逃离日本债市，日本财务省公布的初步数据显示，9月海外基金抛售了6.39万亿日元（约合人民币3141亿元）的日本债券（大部分是国债），创下历史新高。

美股散户的“绝望时刻”

美股的抛售潮仍在继续，昔日最乐观的美国散户正在面临“绝望时刻”。

近日，高盛董事总经理斯科特•鲁伯纳（Scott Rubner）在报告中指出，美国散户投资者正在清空他们的投资组合，选择持有现金。

据高盛最新发布的关于资金从股票流入货币市场基金的数据显示，上周约890亿美元流入货币市场基金，这是2020年4月以来最多的一周。高盛警告称，这可能是美股投资者即将投降的信号，不要低估美股散户投资者抛售对流动性的影响，例如卖出、股票。

高盛还认为，如果明年利润下降与经济衰退同时出现，标普500指数可能会跌至3150点，较目前水平仍有12.5%的下跌空间。

值得警惕的是，当前散户投资者仍持有大量美股仓位。对此，高盛表示，现在散户投资者正在开始大量减持，并选择持有现金，或将对美股流动性造成冲击。

当前，除了即将来临的财报季以外，美股仍将遭遇不确定性事件袭扰，或将给美国股市未来走势蒙上阴影。

首先是，本周四，美国劳工统计局将公布的9月CPI数据，将成为未来几天市场的焦点，或将直接决定美联储后续的加息力度。

预计，美联储在11月将第四次加息75个基点，甚至还有进一步的加息空间，此次公布的通胀数据将有更大的指导意义。摩根大通交易部门则警告称，如果周四公布的美国CPI若过高，可能会让美股一天跌掉5%。

FactSet的数据显示，经济学家现在普遍预测，9月份的整体CPI同比将从8月份的8.3%小幅放缓至8.1%，环比将从0.1%上升至0.2%；9月核心CPI将从去年同期的6.3%升至6.5%，但环比增幅从8月份的0.6%降至0.4%。

另外，美国经济衰退也成为了美股市场担忧的风险点。亿万富翁、对冲基金经理琼斯（Paul Tudor Jones）警告，美国经济将进入衰退，因为美联储急于通过大幅加息来抑制不断飙升的通货膨胀。

琼斯进一步表示，历史表明，风险资产在触底之前仍有更大的下跌空间，大多数衰退从开始持续约300天，而美国股市将持续下跌。在股市真正见底之前，短期利率将停止上升并开始下降。

华尔街巨头警告

当前，华尔街巨头对美股市场的预期也颇为悲观。

近日，据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）报道，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙当地时间10日表示，欧洲现在已经陷入了经济衰退，“非常严重的”负面因素可能使美国经济在明年年中陷入衰退。

戴蒙警告称，标准普尔500指数可能还将继续下跌，跌幅可能从当前水平“轻松地再下跌20%”。他进一步表示，下一个20%的跌幅将比前一个带来更大的痛苦。今年以来，标准普尔500指数的累计下跌幅度已达24%。

戴蒙称，通货膨胀率飙升、利率涨幅超过预期、量化紧缩政策的未知影响以及俄乌冲突等，都是非常严重的问题，可能会推动美国和全球经济陷入衰退，美国可能在6至9个月后陷入某种衰退。

另外，华尔街大空头、摩根士丹利首席策略师Michael Wilson在最新的报告中表示，标普500指数将降至3000点，市盈率将进一步下降至13倍，美股才会触底，熊市才会终止。并警告称，美国经济数据可能在中期选举后一落千丈，美股公司放弃明年盈利预测，意味着痛苦还将继续。

更权威的警告来自于国际货币基金组织（IMF），其在最新的《世界经济展望报告》中将2022年美国经济增长预期下调0.7个百分点，维持对美国2023年的经济增长预期不变。同时，IMF还将2023年全球GDP预期下调至2.7%，是全球金融危机和新冠疫情之外的自2001年以来最疲软增速，并警告称，“最糟糕的时刻尚未到来”。

另外，美国金融市场的另一个风险点来自于债券市场，美国国债总回报指数今年下跌了约13%，几乎是2009年的四倍，是指数自1973年推出以来最差的年度表现。

市场分析认为，美债市场的剧烈动荡与大买家离场息息相关。美联储数据显示，截至10月5日的一周内，全球央行抛售了多达290亿美元的美债，过去四周累计抛售额达810亿美元，为2020年3月疫情暴发以来最大月度抛售规模，总体来看美债持有量下降至2.91万亿美元。

目前，包括美联储、美国商业银行及日本养老基金等主要买家，似乎正在集体退场。

花旗分析警告认为，外国央行减持可能引发新的动荡。包括当突然的市场损失迫使投资者迅速清算头寸时，发生所谓的风险价值冲击的可能性。在稳定的新买家入市之前，美债的苦日子可能还没结束。

日本上演罕见一幕

日本金融市场上演罕见一幕，10月11日，日本10年期国债连续第3个交易日“零交易”，为1999年以来首次，直接推高了较长期债券的风险溢价，成为日本债券市场流动性恶化的最新信号。

分析人士认为，这背后的主要原因之一，是日本央行过度介入日本国债市场，一直坚定地以固定利率无限量购买国债策略，仅第三季度，日本央行通过常规和非常规操作购买了约19.8万亿日元的债券。另外，数据显示，截至9月，日本央行持有的日债规模就已超过549万亿日元，刷新历史最高纪录。

而日本央行最大的对手盘是海外资本。由于全球债市抛售浪潮、日元持续贬值，加上市场押注日本央行可能会调整货币政策，外资纷纷逃离日本债市，9月抛售的日本债券创历史纪录。

日本财务省公布的初步数据显示，9月海外基金抛售了6.39万亿日元（约合人民币439亿元）的日本债券（大部分是国债），创下历史新高。

由于日本央行坚持实施超宽松货币政策，日元也成为了海外空头势力的主要目标，日元兑美元汇率一度跌至24年新低，促使日本财政部出手干预外汇市场。截至发稿时，日元兑美元汇率仍在走低，年内贬值幅度达26.6%，为全球贬值最惨烈的货币之一。

摩根大通在最新的报告中表示，日本央行正面临两个“不可协调的问题”，一是保持全球第二大债券市场的地位，二是避免日元因货币政策而迅速下跌。因此，日本央行可能会比市场预期更快转向，转向时间或将在明年3月份，而此前的预测为明年年中。

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