险资一季度投资路线曝光！优选绩优股，加仓万科A、减持工行

发布时间：2025-07-07 07:04:20 来源：珠围翠绕网 作者：热点

炒股就看，险资权威，季度绩优减持专业，投资及时，曝光全面，优选助您挖掘潜力主题机会！股加工行

记者 | 吴绍志

2022年开年以来，仓万A股经历了动荡的险资一段行情，一季度期间，季度绩优减持沪指、投资深证成指分别累计下跌10.65%、曝光18.44%，优选创业板指跌幅更加明显，股加工行累计下跌19.96%。仓万

随着上市公司一季报披露的险资结束，追求“绝对收益”的险资投资图谱出炉，在此期间做出了怎样的操作？

界面新闻记者根据Wind数据统计发现，若剔除国寿集团对、平安集团对的持股市值（下同），保险资金共出现在582家上市公司的前十大流通股股东名单当中，持仓总市值5980.98亿元。

其中，从个股持仓市值来看，银行股仍然是险资最为主要的投资板块。

（600036.SH）继续占据险资持仓市值榜首，总共持有19.46亿股，市值约910.74亿元，主要来源于和谐健康和大家人寿的长期投资，一季度两家险资虽没有减仓，但是持仓市值相比于2021年末缩水了37亿元。

4月18日，招商银行公告免去田惠宇的行长、董事职务，仅过了4天又宣布田惠宇涉嫌严重违纪违法而被查，公司股价快速回落，4月份了下跌14.68%，这也意味着上述两家险资的投资近期继续缩水。

除了招商银行，（601166.SH）、（600000.SH）、（600016.SH）、平安银行（000001.SZ）、（601398.SH）、（600015.SH）的持仓市值也位居个股前十。

此外，仅3只个股并不属于银行股，水电板块的（600900.SH）和房地产板块的（600383.SH）、（600048.SH），持仓市值分别为364.78亿元、227.36亿元、131.78亿元。

从增持数量来看，房地产产业链受到大力度关注。

地产龙头（000002.SZ）获得了新华人寿个人分红账户9015.57万股增持，2021年四季度，新华人寿凭借8162.31万股的持仓数量首次进入前十大，此次增持力度更为明显。2021年二季度以来，万科A已连续4个季度下行，3月下旬后有所回暖。

同时，建材行业“排头兵”（600176.SH）也得到了基本养老保险基金802组合1332.67万股的增持，公司今年以来股价下跌13.57%。802组合另一增持超1300万股的（601877.SH），今年持续走低，跌幅高达39.34%。两只个股一季度业绩却都表现不俗，中国巨石实现净利润同比增长76.82%，正泰电器净利润则是翻了3倍。

基本养老保险基金1003组合也表现为“越跌越买”，一季度增持了956.26万股（002206.SZ），该公司一季度下跌31.53%，4月又遭遇重挫，全年已累计下跌46.85%。

此外，趁着个股股价回落大举加仓的还有信泰人寿、国寿集团、华夏人寿等。

“信泰人寿保险股份有限公司-传统产品”增持了8976.66万股（000725.SZ），今年累计下跌24.75%；“汇添富基金国寿股份成长股票型组合单一资产管理计划”增持了2408.80万股（002701.SZ），今年累计下跌30.43%；“中国人寿保险（集团）公司-传统-普通保险产品” 增持了1299.99万股（000875.SZ），今年累计下跌30.58%；华夏人寿保险股份有限公司增持了1018.98万股（002273.SZ），今年累计下跌44.72%。

再从险资新进个股名单来看，10只个股中，7只今年以来跌幅超10%，4只跌幅超20%。

但是相比于继续加仓的个股，新进个股的业绩增长更为明确。险资新进前10只个股中，一季度4只净利润下滑，其余6只个股净利润增长幅度均在17%以上。

金融、电力板块个股受到青睐。其中，新华人寿新进（601868.SH）、平安银行大股东名列，前海人寿重仓了（601658.SH），国寿集团港股通（创新策略）产品新进（601985.SH）。

值得注意的是，（601318.SH）得到了员工的力挺，中国平安保险（集团）股份有限公司长期服务计划新进成为第8大股东，持有约2.55亿股，总市值超120亿元。一季报显示，该长期服务计划的参与对象为本公司及附属子公司的员工，历年累计参与人数超过 11 万人，资金来源为员工应付薪酬额度。

另一方面，从遭遇大面积减持的个股来看，险资表现为“落袋为安”。

减持数量前十的个股中，仅（000671.SZ）、（600170.SH）和（000069.SZ）3只个股股价下跌，其余7只个股今年以来都有不同程度的上涨，（600926.SH）涨幅高达19.19%。

从减仓的行业来看，也主要集中在银行板块。

其中，平安人寿对工商银行的减持力度空前，一季度减持了7.36亿股，这也是自2018年二季度以来的首次减持。

中国人寿也在大面积减持所持有的银行股，分别减持了2.09亿股（601288.SH）、1.96亿股（601988.SH）和0.93亿股邮储银行。

此外，人寿减持了5740.55万股杭州银行，太平人寿减持了3929.98万股工商银行。

展望后市，人保资产认为，市场政策底已经明确，情绪底已经显现。短期由于疫情的扰动，稳增长相关的板块在短期会有较强政策预期，消费和成长板块的优秀公司已经较具性价比，投资价值突显。市场已进入风险较充分暴露之后的估值修复阶段。

泰康医疗健康股票型基金的基金经理傅洪哲表示，2021年下半年至今，医药板块经历了“高估值高拥挤下的内忧外患黑天鹅”，回撤调整大半年，当下底部特征已经较为明显，在弱势的市场环境中体现防御属性，目前大多数压制医药板块的因素基本化解，全年谨慎乐观。

相关文章